四大光纤厂商2023年财报：经营质量稳健提升，海外权重稳步攀升

日前，国内头部的光纤光缆上市公司都公布了2023年业绩。当然这么说不太贴切，毕竟它们的业务布局不局限于此，还有能源、工程、ICT系统设备等等。本文主要是以这四家厂商的光通信主营业务为维度，简析业绩表现。

2023年，AI是整个信息通信产业讨论最多的话题，光通信作为云计算、人工智能等新型应用算力网络底座的组成部分扮演着重要角色。过去一年，光器件模块在资本市场呼风唤雨，光纤光缆也保持着稳健增长，同时多元化的业务布局，也让这四大厂商在AI时代亮点频现。

经营质量稳健提升

如前文所述，这里主要以这四家厂商的光通信主营业务作为基准。从数据上看，营收基本没有太大的波动，出现了小幅的下滑，但是毛利率在持续增长，直接体现在了整体归母净利润的增长上，实现经营质量稳健提升。

营收出现下滑也是因为周期性的变化，根据市场机构CRU报告，全球光纤光缆行业在2023年短期需求承压，但中长期市场需求仍有较大潜力，全球光纤光缆需求在2024年至2028年间将维持需求稳健增长的趋势。

毛利率的增长一般来自企业的持续降本增效，引入数智化的手段提升生产工艺和效率。以亨通光电为例，持续推进数智化工厂升级，通过算力部署、机器学习、AI等新质生产力进一步夯实棒纤缆技术及成本核心优势，也凭此，亨通光电获评“灯塔工厂”，成为行业内首家获此殊荣的企业。

当然，四家厂商无一例外都在实践5G+工业互联网。长飞科技园光缆5G工厂入选工信部于2023年11月发布的《2023年5G工厂名录》。烽火线缆5G数字化工厂一期投产，荣获“国家级智能制造示范工厂揭榜单位”等荣誉。中天表示已经完成工业互联网顶层部署。

除了生产效能的提升，更多高毛利产品的出现也是一大因素。比如说G.654E超低损光纤，2023年，无论是正式商用还是试点验证，三大运营商都进行了干线光缆的集采，G.654E无疑是主力。虽然量少，但是毛利相对较高，这四家也一直是G.654E光缆集采中标的常客。

而高毛利产品的底层逻辑是持续不断地创新，这四家厂商都掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺，同时持续探索多芯光纤、少模光纤、以及空芯反谐振光纤等新型光纤，满足未来大算力时代的联接需求。

多元布局亮点频现

值得一提的是，上图中所列的光通信主营业务收入中，光纤光缆占据大头，但不是全部，还有ODN宽带相关设备，光模块，海缆等等。这些光通信领域的多元化业务正在成为这些传统光纤光缆厂商业绩增长的重要一极。

需要指出的是，烽火通信一直是为数不多拥有光通信全产业链布局的厂商，除了光纤光缆，还有OTN传输、PON OLT、光芯片等等。过去的一年，助力运营商客户开展400G C+L多波段超长距传输系统验证。另外在海洋光通信方面，具备海缆、海洋光通信设备、工程设计及施工的全业务能力。

长飞光纤表示，2023年，公司在光模块与光器件、第三代半导体、工业激光器、海缆工程等已进行前期布局的主要多元化领域实现了相关业务的实质性进展。自2022年起，公司预制棒、光纤、光缆以外的业务收入占总收入的比例已超过30%，多元化战略布局初见成效。

亨通光电致力于光模块及光互联综合解决方案的开发与制造。面向5G前传、F5G全光网、数据中心互联三大应用场景，均已推出相关光模块产品，助力客户打造超宽、智能、开放的光互联网络。在海洋通信方面，全球海底光缆交付里程数已累计突破94000公里。

中天科技在光模块领域，两款400G系列光模块产品通过了科技成果评价，产品主要采用硅光、空间光传输方案，可实现低功耗工作，后续可广泛应用于数据中心及5G网络建设。另外，通信电缆领域，积极抢占轨道交通、高技术船舶业等业务领域的创新发展机遇。

扩展巩固海外市场

2023年，海外业务是这四大厂商在季度报、半年报中经常提到的词。从数据上看，2023年海外市场带来的收入占总收入比重是越来越大的，也说明了自“一带一路”提出以来，国内头部光纤光缆厂商或自建或收购，加快推进海外布局的战略已经看到成效。

长飞光纤表示，目前已在印尼、南非、巴西、波兰等地建立了6个生产基地，通过50多个海外公司或办事处向全球90多个国家和地区提供光通信产品与服务，海外业务收入占比已达历史新高。未来将优化本地化生产、销售与服务能力，实现海外业务收入占比的持续提升。

亨通光电已在欧洲、南美、南亚、非洲、东南亚等国家地区进行通信网络产业布局。2023年完成收购j-fiber GmbH公司，提升公司在特种光纤领域的研发能力，陆续投运的埃及、印尼、印度等海外光通信产业基地的产能提升；墨西哥光通信产业基地正式投建，进一步完善海外本地化产能布局和全球化产业布局。

烽火通信目前在全球有2个海外生产基地，8个海外研发中心，11个全球交付中心和30个海外代表处，产品、方案和服务覆盖100多个国家和地区。烽火通信将通过产业链优势、品牌优势、规模优势等，以及加快技术开发，优化产品结构，应对更加激烈的市场竞争形势。

中天科技继续提升境外工厂产能，强化区域快速交付能力，巩固规模化竞争优势。积极参加国际展会和论坛，以及面向全球通信运营商开展近百场定制化的产品和技术推广会，进一步提升公司在国际市场的品牌知名度和行业影响力。

可以说，过去一年，海外市场的增长是持续多年深耕后的结果，开始进入收获期，体现了国内光纤厂商的产品和服务能力得到广泛认可。虽然期间也会出现反倾销等小插曲，但是并不能阻碍走出去的步伐。C114通信网 水易

光纤识别器，全球前20强生产商排名及市场份额

光纤识别器全球市场总体规模

根据QYResearch最新调研报告显示，预计2029年全球光纤识别器市场规模将达到1.2亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为4.9%。

光纤识别仪是在维护，安装，布线和恢复期间，常需在不中断业务的是一种光纤维护必备的工具，用于无损的光纤识别工作，可在单模和多模光纤的任何位置进行探测情况下寻找和分离特定的一根光纤，通过在一端把1310或1550带特定调制信号的光信号射进光纤，用识别器在线路上把它识别出来，还可以指示业务的 。

图00001. 光纤识别器，全球市场总体规模，预计2029年达1.2亿美元

图00002. 全球光纤识别器市场前20强生产商排名及市场占有率（持续更新）

全球范围内，光纤识别器主要生产商包括公司VIAVI、EXFO、GAO TEK等

其中前五大厂商占有大56.4%的市场份额。目前，全球核心厂商主要分布在日本，中国，北美。

图00003. 光纤识别器，全球市场规模，按产品类型细分，可探测灵敏度≥40dBm处于主导地位

就产品类型而言，目前可探测灵敏度≥-40dBm是最主要的细分产品，占据大约70.1%的份额。

图00004. 光纤识别器，全球市场规模，按应用细分，光纤日常维护是最大的下游市场，占有50.3%份额。

就产品类型而言，目前光纤日常维护是最主要的需求来源，占据大约50.3%的份额。

图00005. 全球光纤识别器规模，主要生产地区份额（按产值）

主要驱动因素:

高速率和高带宽需求 ：随着数字化和数据驱动型应用的增加，对高速率和高带宽的需求不断增长。光纤识别器在满足高速数据传输需求方面具有优势，因此在通信和数据中心等领域的需求持续增加。

5G和新型通信技术 ：5G网络的建设和发展推动了对光纤识别器的需求，以支持高速、低延迟的数据传输。此外，新型通信技术的出现也将促进光纤识别器技术的进步。

光学传感技术的广泛应用 ：光纤传感技术在各种领域的应用不断增加，包括医疗、工业、环境监测等。这促使对光纤识别器的研发和创新，以满足不同传感需求。

集成和微型化 ：行业对更小型化、集成化的光纤识别器需求增加。微型化的设备可以更好地适应各种应用场景，提供更多样化的解决方案。

更高精度和灵敏度 ：对更高精度、更高灵敏度的光纤识别器的需求不断增加，以应对更复杂的应用和更高的性能要求。

主要阻碍因素:

专业技术和研发 ：光纤识别器的设计、制造和优化需要专业的光学、电子和工程技术知识。厂商需要拥有相关的研发团队和技术能力，进行持续的创新和研究，以保持竞争优势。

专利和知识产权 ：拥有相关的专利和知识产权可以为厂商创造竞争优势和市场壁垒。技术的专利保护和创新能力对于厂商的竞争地位至关重要。

高品质和可靠性要求 ：光纤识别器在高端应用中需要具备高品质、高可靠性和精准度，良好的产品质量和稳定性是建立良好声誉和客户信赖的关键。

供应链和生产能力 ：光纤识别器的制造需要稳定的供应链和高精度的生产设备。具有完善的供应链体系和高效的生产能力有助于降低生产成本和保持市场竞争力。

行业发展机遇:

国家产业政策支持行业发展 ：光电子器件所在的通信行业是信息产业的基础，一直是国家产业政策支持发展的方向。在信息产业部发布的《信息产业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期规划纲要》中，明确要求重点发展新型元器件技术，加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推进“三网融合”；《国务院关于印发工业转型升级规划（2011-2015 年）的通知》中也提出支持光电子器件产品及关键设备、材料的研发及产业化。

对网络宽带的要求不断提高 ：随着互联网的蓬勃发展和智能手机等移动终端的功能加强，在线影视、网络视频、电子商务、网络社交、在线游戏、网上金融等各种应用和服务已经完全融入人民群众的日常生活。网络通信的数据量大幅增加需要有通信带宽的支持，同时，物联网、云计算等也将大大提高对网络传输速度和带宽的要求。为适应上述业务的发展，运营商需要加大光纤宽带网络建设、骨干网络扩容和接入网的升级提速，这将为光电子器件行业带来良好的发展机遇。

技术升级促进产品更新换代 ：通信市场和网络技术的快速发展，带动了光纤网络的更新和升级，对光传输设备和光电子器件的功能提出了更高的要求，促进了光电子器件技术的发展和产品的升级换代；骨干网、城域网的网络升级、光纤到户（FTTH）以及 3G、4G等移动宽带业务发展都对光电子器件的技术进步起到促进作用。此外，通信网络在不断的升级过程中对光电子器件提出了小型化、集成化、模块化的需求，PLC 等适合集成光电子器件的技术应运而生，并将在市场需求的推动下逐步发展和成熟，日益实现对传统光电子器件的技术替代，使集成光电子器件成为市场的主流。

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